솔브레인(357780)의 사업 구조와 최근 공시, 2026년 2분기 실적, 밸류에이션 지표를 확인했습니다. 기준일은 2026년 9월 19일이며, 시세와 밸류에이션 수치는 2026년 9월 18일 장 마감 기준 자료를 사용했습니다.
기업 개요
솔브레인은 2020년 7월 솔브레인홀딩스에서 인적분할되어 설립된 회사로, 같은 해 8월 코스닥시장에 상장했습니다. 경기도 성남시에 본사를 두고 있으며, 반도체 재료·디스플레이 재료·이차전지 재료·전자 재료 네 개 사업영역에서 총 298여 개 제품을 생산하고 있습니다. 반도체 식각액(에천트)과 이차전지 전해액이 핵심 제품군이며, 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체·디스플레이 제조사에 공급하고 있습니다. 회사는 국내외에 4개 생산시설을 운영하고 있고, 1994년 설립한 기업부설연구소를 기반으로 첨단 소재 국산화를 이어오고 있다고 밝히고 있습니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목명 | 솔브레인 |
| 종목코드 | 357780 |
| 시장 / 업종 | 코스닥 / 반도체소재 |
| 현재가 (2026-09-18) | 331,000원 (+0.46%) |
| 시가총액 | 2조 5,630억원 |
| PER / PBR | 25.78배 / 1.9배 |
| 배당수익률 | 0.88% |
| 52주 최고 / 최저 | 530,000원 / 215,500원 |
알파스퀘어 종목 시세 기준(2026-09-18 조회)
2026년 9월 16일 장중에는 체결가 333,000원(전일 대비 +2.46%)까지 오르기도 했으며, 최근 한 달간 30만원대 초중반에서 등락하는 흐름을 보이고 있습니다. 52주 최고가(53만원) 대비로는 여전히 낮은 구간입니다.
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최근 공시·뉴스
솔브레인은 2026년 8월 18일 메리츠증권 리포트를 통해 2분기 실적이 매출액 3,120억원(전년 동기 대비 +36%), 영업이익 460억원(전년 동기 대비 +128%)을 기록했다고 보도됐습니다. 고객사의 신규 D램 생산라인 가동과 낸드 전환투자 완료에 따른 가동률 상승이 반도체 소재 매출 성장을 이끈 것으로 전해집니다. 같은 리포트에서 메리츠증권은 목표주가를 기존 43만원에서 45만원으로 5% 상향하고 매수 의견을 유지했으며, 하반기 주요 제품의 출하량과 판매가격이 동반 개선될 것으로 내다봤습니다.
공시 기준으로는 2026년 3월 16일 사업보고서(일반법인)가 제출된 이력이 한국거래소 상장공시시스템(KIND)에서 확인됩니다. 최근 60일 사이에는 주식등의대량보유상황보고서 등 지분 관련 공시가 다수 접수됐으며, 가장 최근 건은 2026년 9월 10일입니다. 반기보고서 등 정기공시 원문은 이번 조사에서 직접 열람하지 못해 실적 관련 서술은 언론 보도 수치를 기준으로 했습니다.
산업·경쟁 환경
인공지능 서버향 고성능 메모리 수요 확대가 D램 업계 전반의 가동률을 끌어올리면서, 솔브레인의 주력 제품인 반도체 식각액 수요에도 우호적인 환경이 조성되고 있는 것으로 보입니다. 2026년 4월 2일 보도된 데일리인베스트 기사에 따르면, 솔브레인은 과거 일본에서 고순도 원료를 수입하던 위치에서 벗어나 초기 물량이지만 해외에 제품을 판매하는 위치로 전환되며 고객 다변화 구간에 진입했다고 평가받았습니다. 다만 이 내용은 2분기 실적 발표 이전 시점의 전망성 기사라는 점을 감안해야 합니다.
같은 기사는 솔브레인의 핵심 원재료가 형석·황린 등 광물 기반이어서, 석유화학 계열 용매를 쓰는 경쟁사 대비 유가 변동의 영향을 상대적으로 덜 받는 구조라고 설명했습니다. 다만 8월 보도에서는 중동 정세 불안에 따른 물류 차질로 불산 등 원재료 가격이 오르고 있어, 회사가 고객사와 에천트 등 주요 제품의 가격 인상을 협의 중인 것으로 파악된다는 내용도 함께 확인됩니다.
실적·재무·밸류에이션
2026년 9월 18일 기준 알파스퀘어 시세로는 PER 25.78배, PBR 1.9배, 배당수익률 0.88%였습니다. 같은 시기 와이즈리포트 자료는 PER 32.57배, PBR 2.40배, 배당수익률 0.71%(EPS 10,164원, BPS 137,853원 기준)로 다소 다른 수치를 제시하고 있어, 기준 시점이나 산출 방식의 차이로 두 출처 간 차이가 있는 점을 밝혀둡니다. 정보 표는 알파스퀘어 수치를 기준으로 작성했습니다.
2026년 4월 2일 시점에는 신한투자증권(매출 1조1,000억원, 영업이익 2,040억원, +16%/+53%), 키움증권(매출 1조1,000억원, 영업이익 2,127억원, +18%/+62%), 삼성증권(매출 1조500억원, 영업이익 1,898억원, +14%) 등 증권사별 2026년 연간 실적 전망치가 제시된 바 있습니다. 이는 2분기 실적 발표 이전의 추정치이며, 실제 2분기 매출·영업이익(3,120억원, 460억원)과 비교하면 상반기 진행률을 가늠하는 참고 자료로 볼 수 있습니다.
확인할 긍정 요인과 불확실성·리스크
- 긍정 요인: 2분기 매출·영업이익이 전년 동기 대비 각각 36%, 128% 늘며 증권사 추정치 대비 개선된 흐름을 보였고, 메리츠증권은 목표주가를 상향했습니다.
- 긍정 요인: 원재료가 광물 기반이어서 유가 상승의 직접적 영향이 상대적으로 제한적이라는 평가가 있습니다.
- 불확실성: 현재가(331,000원)는 52주 최고가(530,000원)의 62% 수준에 머물러 있어, 목표주가 상향에도 주가는 아직 이를 충분히 반영하지 못한 것인지, 아니면 다른 우려가 반영된 것인지는 추가 확인이 필요합니다.
- 불확실성: 원재료 가격 상승분을 제품 가격에 얼마나 전가할 수 있을지는 고객사와의 협의 결과에 달려 있으며, 이번 조사 시점에는 협의가 진행 중인 것으로만 확인됩니다.
- 불확실성: PER·PBR·배당수익률 등 밸류에이션 지표가 출처별로 차이가 있어, 투자 판단 전 최신 공시와 복수 출처를 함께 확인할 필요가 있습니다.
결론
솔브레인은 2026년 2분기 매출과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 36%, 128% 늘며 개선된 실적을 보고했고, 메리츠증권은 이를 반영해 목표주가를 45만원으로 상향했습니다. 다만 밸류에이션 지표는 출처마다 차이가 있고, 원재료 가격 상승에 따른 가격 전가 여부는 아직 확정되지 않았습니다. 이 글은 투자 권유가 아니며, 실제 투자 판단 전에는 회사의 정기공시와 복수의 최신 자료를 함께 확인하시길 권합니다.
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출처
- 알파스퀘어, “솔브레인(357780) 종목 시세” (2026-09-18 조회)
- 와이즈리포트, “솔브레인 기업정보” (2026-09-18 조회)
- 솔브레인 공식 홈페이지 (2026-09-18 조회)
- 한국거래소 KIND, “솔브레인 사업보고서(일반법인)” (2026-03-16 제출)
- 아시아경제, “솔브레인, 하반기 가격·출하량 동반 개선…목표가↑” (2026-08-18)
- 데일리인베스트, “[종목 포커스] 솔브레인, 신규고객 확보에 유가 리스크도 제한적…성장 가속화?” (2026-04-02)
- 치킨스탁, “솔브레인(357780) 공시” (2026-09-18 조회)