아이센스(099190)의 사업 구조와 최근 실적을 2026년 10월 5일 기준으로 조사했습니다. 공식 홈페이지와 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 등재된 반기보고서 접수 정보, 2026년 2분기 실적을 다룬 언론 보도, 증권사 리포트 브리핑, 복수의 시세 정보 사이트를 교차 확인해 작성했습니다.
기업 개요
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목명 | 아이센스 |
| 종목코드 | 099190 |
| 시장 / 업종 | 코스닥 / 의료기기(체외진단, 혈당관리) |
| 현재가 | 16,900원 (-2.09%) |
| 시가총액 | 약 4,965억원 |
| PER / PBR | -85.29배 / 1.44배 |
| 배당수익률 | 0.63% |
| 52주 최고 / 최저 | 27,600원 / 14,000원 |
알파스퀘어 종목 시세 기준 (2026-10-02 19:35)
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아이센스는 2000년에 설립되어 2013년 1월 코스닥에 상장한 체외진단 의료기기 기업입니다. 자가혈당측정기 브랜드 ‘케어센스’로 국내 시장 점유율 1위를 지키고 있으며, 2023년에는 국내 최초로 연속혈당측정기(CGM) ‘케어센스 에어’를 개발해 혈당관리 사업의 축을 넓혔습니다. 사업 영역은 혈당측정기, CGM, 현장진단(POCT) 체외진단기기, 반려동물용 진단기기까지 네 갈래로 나뉘며, 전 세계 110여 개국에 제품을 수출하고 있습니다.
최근 공시와 실적
2026년 2분기(연결 기준) 매출은 885억원으로 분기 기준 최대치를 기록했습니다. 전년 동기 대비 15.2% 늘었고, 영업이익은 63억원으로 274.1% 증가했습니다. 영업이익률은 7.1%로 전년 동기보다 4.9%포인트 올랐고, 당기순이익은 35억원으로 341.9% 늘었습니다. 상반기 누적으로는 매출 1,636억원, 영업이익 72억원, 당기순이익 51억원을 기록했습니다.
실적 개선을 이끈 것은 CGM 사업입니다. 2분기 CGM 매출은 약 94억원으로, 국내 36억원, 해외 58억원이었습니다. 해외 매출이 전 분기보다 큰 폭으로 늘었다는 점이 눈에 띕니다. 앞서 1분기에는 CGM 매출이 84억원으로 전년 동기 대비 172% 늘었고 국내 40억원, 해외 43억원으로 집계됐습니다. 회사는 2026년 CGM 매출을 400억원까지 늘리는 것을 내부 목표로 세우고 있으며, 호주와 마카오에 이어 9개국 이상에 추가로 제품을 출시할 계획이라고 밝혔습니다. 미국 LifeScan과는 ‘원터치 비타(OneTouch Vita)’ 브랜드의 비독점 공급계약을 맺어 2027년 1분기부터 유럽 4개국에 출시할 예정입니다.
DART 전자공시시스템에는 2026년 반기보고서가 2026년 8월 14일 접수되어 있습니다. 반기보고서 본문의 세부 수치는 DART의 동적 검색 화면이 정적으로 열리지 않아 직접 확인하지 못했고, 이 글의 실적 수치는 모두 회사의 잠정실적 발표를 다룬 언론 기사를 근거로 작성했습니다.
산업과 경쟁 환경
아이센스의 핵심 사업인 혈당관리기기 시장은 자가혈당측정기에서 연속혈당측정기로 무게중심이 옮겨가는 흐름을 보이고 있습니다. 회사는 이 흐름에 맞춰 해외 매출 비중을 늘리는 전략을 쓰고 있고, 실제로 2026년 들어 CGM 해외 매출이 국내 매출을 앞서는 분기가 나타났습니다. 다만 글로벌 CGM 시장의 정확한 규모나 경쟁사별 점유율을 뒷받침할 만한 자료는 이번 조사에서 직접 확인하지 못해 본문에 포함하지 않았습니다.
긍정 요인과 리스크
확인된 긍정 요인은 CGM 사업의 가파른 성장과 그에 따른 수익성 개선입니다. 2분기 영업이익이 전년 동기보다 274% 늘었고, 다올투자증권은 2026년 7월 28일 리포트에서 GPM(매출원가 개선) 흐름을 긍정적으로 평가하며 목표주가 32,000원에 매수 의견을 제시했습니다. 당시 종가 기준으로 약 82.9%의 상승 여력이 있다고 본 것입니다.
반대로 짚어야 할 리스크도 있습니다. 2026년 2월 23일 보도에 따르면 2025년 연결 기준으로는 영업이익 83억원을 냈음에도 관계사 투자 손상과 비현금성 평가손실로 순손실 83억원을 기록했습니다. 미국 혈당측정기 자회사 애거매트릭스(Agamatrix), 아이센스 홍콩, 혈액응고진단 자회사 코그센스(CoagSense) 등에서 발생한 손실이 연결 실적을 끌어내린 구조입니다. 애거매트릭스는 2025년 3분기 기준 손실 규모가 2024년 93억원에서 약 1억원 수준으로 줄어드는 회복세를 보였다고 하나, 이는 2025년 자료이며 2026년 이후 상황은 이번 조사에서 별도로 확인하지 못했습니다. 이 구조가 2026년 실적에도 이어지고 있는지는 추가로 지켜봐야 할 부분입니다.
밸류에이션 관련해서는 출처 간 수치 차이가 있어 그대로 병기합니다. 알파스퀘어(2026-10-02 19:35 기준)는 PER -85.29배, PBR 1.44배, EPS -186.43원, 시가총액 4,965억원으로 집계했고, 와이즈리포트는 PBR 1.47배, 시가총액 4,965억원으로 비슷한 수치를 보였습니다. 반면 치킨스탁파이(2026-10-02 기준)는 PER -238배, PBR 1.5배, EPS -71원, 시가총액 4,998억원으로 다소 다른 수치를 제시했습니다. 적자 구간에서는 산정 기준(연결/별도, 분기/연간 환산 방식)에 따라 EPS와 PER이 크게 갈릴 수 있다는 점을 감안해, 어느 한쪽으로 단정하지 않고 모두 기록해 둡니다.
결론
아이센스는 국내 1위 자가혈당측정기 사업을 기반으로 CGM 신사업이 빠르게 커지며 2026년 2분기까지 분기 최대 매출과 큰 폭의 영업이익 증가를 보여주고 있습니다. 동시에 해외 자회사들의 손실이 연결 순이익을 갉아먹은 2025년의 구조가 2026년에도 이어지는지는 아직 분명하지 않습니다. 투자 판단이 아니라 사실 확인의 관점에서, CGM 해외 매출 비중의 확대 추세와 자회사 손익 개선 여부, 그리고 분기별 실적 발표 시점을 계속 확인해볼 필요가 있는 종목입니다.
투자 분석 도구
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출처
- i-SENS 공식 홈페이지, “기업 소개 및 사업 영역” (2026-10 확인)
- 금융감독원 DART, “아이센스 정기공시 항목별 검색” (2026년 반기보고서 2026-08-14 접수 확인)
- 뉴스핌, “아이센스, 올 2분기 매출 885억원 기록…’분기 최대’” (2026-07-27)
- 라포르시안, “아이센스, 2분기 영업익 63억… CGM 매출 큰 폭 증가” (2026-07-27)
- 메디게이트뉴스, “아이센스, 2026년 1분기 잠정매출 745억원 기록” (2026-04-28)
- 뉴스핌, “[리포트 브리핑] 아이센스, ‘CGM 매출 증가 따른 GPM의 고무적 개선’ 목표가 32,000원 – 다올투자증권” (2026-07-28)
- 데일리팜, “아이센스 ‘케어센스 에어’ 수출 효자… 자회사 부진은 여전” (2026-02-23)
- 알파스퀘어, 아이센스 종목 시세 (2026-10-02 19:35 기준)
- 와이즈리포트, 아이센스 기업현황 (2026-10 확인)
- 치킨스탁파이, 아이센스 주가·실적·공시 (2026-10-02 기준)