고영(098460) 기업분석 | 코스닥 반도체장비

고영(098460)은 3D 정밀측정 검사장비를 만드는 코스닥 상장사입니다. 2026년 8월 12일 기준으로 확인 가능한 회사 공식 자료와 최근 보도, 시장 데이터를 바탕으로 사업 구조와 최근 실적, 밸류에이션을 정리했습니다. 투자 판단을 위한 참고 자료이며, 매수나 매도를 권유하는 내용은 담고 있지 않습니다.

기업 개요

주식회사 고영테크놀러지는 2002년 4월 25일에 설립되어 2008년 6월 3일 코스닥에 상장했습니다. 옵토메카트로닉스와 머신비전 기술을 바탕으로 검사·정밀측정 자동화 시스템을 만드는 회사로, 2013년부터 SMT 검사장비 시장(SPI+AOI)에서 세계 시장 점유율 1위를 유지하고 있다고 회사 측은 밝히고 있습니다. 전 세계 고객사는 4,500곳을 넘어섰고(2026년 5월 기준), 누적 장비 납품 대수는 5만 대, 보유 특허는 1,200건을 넘습니다(2026년 7월 기준).

사업 구조는 크게 산업용 검사 솔루션과 의료 분야로 나뉩니다. 산업용 쪽은 납도포 상태를 검사하는 SPI(aSPIre 3, KY8030 등), 부품 실장 상태를 검사하는 AOI(Zenith 시리즈), 반도체 패키지를 검사하는 장비(Meister, Prime), 투명체를 검사하는 DPI(Neptune C+), 최종 외관을 검사하는 FOI(KY-P3, Infy)로 구성되어 있고, 여기에 Smart Review·KAP·KPO 같은 AI 기반 스마트 솔루션이 더해집니다. 의료 분야에서는 영상 기반 뇌수술 로봇 KYMERO를 개발해 미국과 일본 병원에 누적 4대를 출하했으며, 하반기부터 매출이 본격적으로 반영될 것으로 회사는 설명하고 있습니다.

최근 공시와 실적

고영은 2026년 1분기 연결 기준 잠정 실적을 4월 23일 공시했습니다. 매출액은 727억 3,400만원으로 전년 동기(511억 2,500만원) 대비 42.3%, 전분기(691억 4,600만원) 대비로도 5.2% 늘었습니다. 영업이익은 98억 5,200만원으로 전년 동기 대비 209.1% 증가했고, 당기순이익은 156억 7,800만원으로 388.6% 늘었습니다. 3D AOI는 서버·산업용 고객向 매출 확대로, 3D SPI는 글로벌 공급망 재편과 AI 솔루션 도입 효과로 성장했다고 회사는 밝혔습니다.

2분기 실적은 7월 28일 잠정치로 발표됐습니다. 매출액 887억 5,900만원(전년 동기 대비 70.4% 증가), 영업이익 145억 5,300만원(479.1% 증가)으로 모두 분기 기준 역대 최대치를 기록했습니다. 시장 컨센서스였던 매출 752억원, 영업이익 108억원을 크게 웃돈 수치입니다. 상반기 누적으로는 매출 1,614억 9,300만원(56.5% 증가), 영업이익 244억 500만원(328.1% 증가), 당기순이익 314억 300만원을 기록하며 전년 동기 적자에서 흑자로 전환했습니다. 다만 2분기 및 상반기 수치는 아직 잠정치이며, 정식 반기보고서를 통해 최종 확정된다는 점은 참고할 필요가 있습니다.

회사는 실적 개선 배경으로 AI 서버 인프라 고도화를 꼽고 있습니다. ASIC, 광통신 모듈, 고속 네트워크 스위치 등 AI 인프라 핵심 부품 수요가 늘면서 이를 검사하는 3D 정밀 측정 장비 발주가 함께 증가했고, 생산 자동화 최적화를 돕는 Physical AI 솔루션 판매도 확대되고 있다는 설명입니다.

산업·경쟁 환경

고영이 속한 SMT 검사장비 시장은 반도체·전자부품 업황과 밀접하게 연동됩니다. 최근 매출 성장의 상당 부분이 AI 서버용 부품 검사 수요에서 나오고 있다는 점에서, 회사 실적은 글로벌 AI 인프라 투자 사이클에 크게 영향을 받는 구조로 볼 수 있습니다. 회사가 세계 SPI·AOI 시장 점유율 1위를 유지해 온 지 10년이 넘은 만큼 기존 고객 기반은 두터운 편이지만, 반도체 장비 업종 특성상 전방산업 투자 속도에 따라 분기별 실적 변동폭이 커질 수 있습니다.

실적·재무·밸류에이션

공식 IR 자료에 따르면 2025년 연간 연결 매출액은 2,326억원으로 2024년(2,025억원) 대비 14.9% 늘었고, 영업이익은 173억원, 당기순이익은 147억원을 기록했습니다. 2025년 결산 배당금은 주당 140원입니다. 2026년 1분기 실적이 이미 전년 연간 영업이익의 절반을 넘어서는 수준이었고, 2분기 잠정 실적까지 반영하면 상반기 누적 영업이익(244억원)이 2025년 전체 영업이익(173억원)을 넘어선 상태입니다.

2026년 8월 11일 종가는 32,800원이며, 시가총액은 약 2조 2,371억원, 52주 최고가는 45,000원, 최저가는 13,550원입니다. 증권사 컨센서스는 투자의견 매수, 목표주가 38,383원으로 집계되고 있습니다. 다만 PER은 참고한 자료마다 100배대에서 150배대까지 차이가 커 정확한 기준 시점과 산정 방식이 자료마다 다른 것으로 보여, 단일 수치로 단정하기는 어렵습니다.

확인할 긍정 요인과 리스크

• 4개 분기 연속 실적 개선세를 이어가고 있고, 2026년 1·2분기 모두 시장 컨센서스를 웃도는 실적을 냈습니다.
• AI 서버 인프라向 부품 검사 수요가 최근 성장의 핵심 동력으로 지목되고 있어, 이 수요가 지속되는지가 향후 실적의 관건입니다.
• 뇌수술 로봇 KYMERO 등 의료 로봇 사업은 아직 초기 단계로, 하반기 매출 반영 여부와 규모는 확인되지 않았습니다.
• 2분기 및 상반기 실적은 잠정치이며, 정식 보고서로 확정되는 과정에서 수치가 조정될 가능성이 있습니다.
• 반도체·전자부품 전방산업 투자 사이클에 실적이 연동되는 구조여서, 업황이 꺾이면 분기 실적 변동성이 커질 수 있습니다.
• PER 등 밸류에이션 지표는 출처별 산정 기준 차이가 커서, 개별 자료를 볼 때 산정 시점과 방식을 함께 확인할 필요가 있습니다.

결론

고영은 2026년 들어 AI 서버 인프라 관련 검사장비 수요 확대에 힘입어 분기 기준 역대 최대 실적을 연이어 경신하고 있습니다. 다만 최근 발표된 2분기·상반기 실적은 잠정치이고, 밸류에이션 지표는 출처마다 편차가 있다는 점은 확인이 필요합니다. 위 내용은 투자 판단을 돕기 위한 참고 자료일 뿐, 매수나 매도를 권유하지 않습니다.

출처

• 고영테크놀러지 공식 홈페이지, “재무현황” (2026년 8월 확인)
• 고영테크놀러지 공식 홈페이지, 기업 소개 (2026년 8월 확인)
• 파이낸셜투데이, “고영테크놀러지, 2분기 역대 최대 실적…매출 888억·영업익 146억원” (2026-07-28)
• 이데일리, “고영, 2분기 영업익 146억원…전년比 479% 급증” (2026-07-28)
• 한국경제 마켓, 고영(098460) 컨센서스 (2026-08-11 기준)
• 와이즈리포트(기업모니터), 고영(098460) 기업현황 (2026-08-11 기준)