티씨케이(064760)는 반도체 식각 공정용 SiC(실리콘카바이드) 부품을 만드는 코스닥 상장사입니다. 2026년 9월 29일 기준으로 회사의 사업 구조와 최근 공시된 실적, 시장에서 형성된 밸류에이션을 확인했습니다. 아래 수치와 사실은 금융감독원 전자공시(DART), 회사 공식 홈페이지, 증권 정보 사이트, 언론 보도를 직접 열람해 정리한 것이며, 확인하지 못한 부분은 그대로 밝혀 두었습니다.
기본 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목명 | 티씨케이 |
| 종목코드 | 064760 |
| 시장 / 업종 | 코스닥 / 반도체 소재·부품 |
| 현재가 (2026-09-29 15:12) | 298,000원 (+6.43%) |
| 시가총액 | 3조 1,302억원 |
| PER / PBR | 23.75배 / 3.06배 |
| 배당수익률 | 1.01% |
| 52주 최고 / 최저 | 348,500원 / 137,000원 |
시세·투자지표는 알파스퀘어 2026-09-29 15:12 기준입니다. 같은 시점 와이즈리포트 조회치는 PER 46.69배, PBR 6.03배, 배당수익률 0.51%로 알파스퀘어와 차이가 있어 밸류에이션 항목에서 별도로 밝혔습니다.
기업 개요
티씨케이는 1996년 일본 도카이카본(TOKAI CARBON)과 케이씨, 슝크카본테크놀로지가 합작해 설립한 회사로, 2003년 코스닥에 상장했습니다. 본사는 경기도 안성시에 있습니다. 사업은 크게 흑연 부품, SiC·TaC 코팅 부품, CVD 방식으로 만드는 고체 SiC 부품 세 축으로 나뉘며, 이 중에서도 반도체 식각 공정에 쓰이는 SiC 포커스링이 매출의 중심입니다.
포커스링은 식각 장비 안에서 웨이퍼를 고정하고 플라즈마 밀도를 균일하게 유지시켜 수율에 직접 영향을 주는 소모성 부품입니다. 티씨케이는 가공, 고순화, CVD SiC 코팅까지 이어지는 일괄 생산 체제를 갖추고 있고, CVD 방식으로 수 mm 두께까지 SiC를 성장시키는 기술에서 세계 시장 점유율 80% 이상을 유지하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 최대주주는 지분 52.63%를 보유한 도카이카본이며, 국민연금공단(7.26%), 케이씨(6.90%), 베어링자산운용(5.23%)이 뒤를 잇고 있습니다. 외국인 지분율은 65.14%, 발행주식수는 1,117만 9,416주입니다(와이즈리포트, 2026-09-28 기준).
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최근 공시와 실적 흐름
티씨케이는 2026년 8월 7일 공정공시를 통해 2분기(별도 기준) 잠정 실적을 발표했습니다. 매출액 949억원(전년 동기 대비 +30.6%), 영업이익 269억원(+37.7%), 당기순이익 237억원(+47.9%)으로, 세 지표 모두 두 자릿수 이상 늘었습니다. 연결 기준으로는 2026년 상반기 누적 매출 1,902.7억원, 영업이익 554억원을 기록했고, 영업이익률은 29.1%로 집계됐습니다. 회사는 2026년 8월 14일 반기보고서를 금융감독원 전자공시시스템(DART)에 제출했으며, IR 공시 이력에서도 정기적인 분기·반기·사업보고서 제출 내역이 확인됩니다.
실적 개선의 배경으로는 메모리 반도체 생산이 정상화되면서 고객사 발주가 늘어난 점이 꼽힙니다. 다만 이번 2분기 실적은 잠정치이고, 확정 수치는 이후 정기보고서를 통해 다시 확인될 수 있다는 점을 감안해야 합니다.
산업·경쟁 환경
SiC 포커스링 시장은 반도체 미세공정이 진행될수록 부품 교체 주기가 짧아지고 요구 정밀도가 높아지는 구조여서, CVD 공정을 다루는 기술 난이도가 진입장벽으로 작용해 왔습니다. 다만 이 지위가 흔들린 적도 있습니다. 특허청은 2021년 4월 27일 디에스테크노가 제기한 무효 심판에서 티씨케이의 특허 일부(다층 구조 SiC 부품 관련 특허의 일부 항목)를 인정하지 않았고, 당시 이는 후발 업체의 시장 진입 가능성을 열어주는 신호로 보도됐습니다. 이후 이어진 별도의 제조방법 특허 소송에서는 티씨케이가 2023년 3월 대법원 확정판결로 승소해, “다수 노즐을 활용한 제조 방법” 특허의 유효성을 인정받았습니다. 두 사건 모두 상대방은 디에스테크노였습니다.
국내에서는 하나머티리얼즈 등 반도체 부품 업체들이 SiC 관련 사업을 넓혀 가고 있다는 보도가 있었으나, 이번 리서치에서 직접 열람한 자료만으로는 이들 업체의 구체적인 점유율이나 티씨케이 매출에 미친 영향을 확인하지 못했습니다. 경쟁 구도의 변화 가능성 정도로만 참고하는 것이 적절해 보입니다.
실적·재무·밸류에이션
밸류에이션 지표는 조회한 사이트마다 차이가 있었습니다. 알파스퀘어(2026-09-29 15:12)는 PER 23.75배, PBR 3.06배, 배당수익률 1.01%로 표시한 반면, 같은 날 와이즈리포트는 PER 46.69배, PBR 6.03배, EPS 5,996원, BPS 46,452원, 배당수익률 0.51%로 상당히 다른 수치를 보여줬습니다. PER 기준으로 두 배 가까이 차이가 나는데, 이는 트레일링 이익 산정 기간이나 최근 실적 반영 시점이 서로 다르기 때문으로 추정되지만, 정확한 산출 근거 차이는 확인하지 못했습니다. 본문 상단 표에는 사이트 관행에 따라 알파스퀘어 수치를 기재했습니다.
2026년 8월 7일 공시된 2분기(별도) 실적은 매출 949억원, 영업이익 269억원, 순이익 237억원이며, 연결 기준 상반기 누적 영업이익률은 29.1%였습니다. 최근 주가는 52주 최저가(137,000원) 대비로는 두 배 이상, 52주 최고가(348,500원)와 비교하면 약 15% 낮은 298,000원에 거래되고 있어, 실적 회복과 함께 주가도 고점권에 가까운 흐름을 보이고 있는 것으로 파악됩니다.
확인할 긍정 요인과 불확실성
- 2026년 2분기 매출·영업이익·순이익이 모두 전년 동기 대비 30~48% 늘어나며 실적 회복세가 공시로 확인됩니다.
- CVD SiC 공정에서 세계 시장 점유율 80% 이상으로 알려진 기술적 지위와, 2023년 대법원 승소로 확정된 제조방법 특허가 경쟁사 진입을 제한하는 요인으로 꼽힙니다.
- 다만 2021년 특허청이 다른 특허의 일부 항목을 무효로 판단한 전례가 있어, 지식재산권을 둘러싼 법적 리스크가 완전히 해소된 것은 아닙니다.
- PER·PBR 등 밸류에이션 지표가 출처마다 최대 두 배 가까이 벌어져 있어, 어떤 기준을 적용하느냐에 따라 주가 수준에 대한 평가가 달라질 수 있습니다.
- 최대주주가 지분 52.63%를 보유한 일본 도카이카본이라는 점, 그리고 고객사(반도체 장비·제조사) 발주 물량에 실적이 크게 좌우되는 구조라는 점도 함께 참고할 부분입니다.
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결론
티씨케이는 반도체 식각 공정용 SiC 부품이라는 좁지만 독점적인 시장에서 사업을 하고 있고, 2026년 2분기 실적은 매출과 이익 모두 두 자릿수 이상 성장했다는 점이 공시로 확인됩니다. 반면 밸류에이션 지표가 출처마다 크게 엇갈리고, 과거 특허 일부가 무효 판정을 받은 이력도 있어 이런 점들을 함께 살펴본 뒤 판단하는 것이 필요해 보입니다. 이 글은 투자 권유가 아니며, 실제 투자 판단은 최신 공시와 복수의 자료를 직접 확인한 뒤 각자 책임 아래 내려야 합니다.
출처
- 금융감독원 전자공시시스템(DART), 티씨케이 정기공시 항목별 검색 (2026년 반기보고서 확인) (2026-08-14 접수)
- IRGO, “티씨케이 공시 이력” (조회 2026-09-29)
- 티씨케이 공식 홈페이지, 회사·사업 소개 (조회 2026-09-29)
- 치킨스탁, “티씨케이 영업(잠정)실적(공정공시)” (2026-08-07)
- 치킨스탁, “[기업IR자료분석] 반도체 소재 티씨케이, 2분기 매출 1,902억원 회복세” (2026-09-10)
- 알파스퀘어, 티씨케이 실시간 시세 (2026-09-29 15:12 조회)
- 와이즈리포트, 티씨케이 기업현황 (2026-09-28 기준 조회)
- 서울경제, “티씨케이, 대법원 SiC 링 특허 소송 승소…’기술 침해 단호히 조치’” (2023-03-17)
- 디일렉, “티씨케이 반도체 핵심 특허 일부 무효 SIC 링 시장 재편 신호탄인가” (2021-04-30)