📊 기본 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목명 | 삼성전자 |
| 종목코드 | 005930 |
| 시장 | KOSPI |
| 산업 | 반도체 |
| 현재가 | 119,900원 |
| 전일 대비 | +0.33% |
| 시가총액 | 7.8조원 |
| 외국인 지분율 | 52.33% |
📚 투자 공부 추천 도서
이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.
💼 비즈니스 모델
사업 구조
삼성전자는 2025년 3분기 기준 반도체를 담당하는 DS부문이 전체 매출의 약 54%를 차지하며 수익 창출의 핵심 역할을 하고 있습니다. 스마트폰과 가전을 포함하는 DX부문이 약 39%를 점유하며 안정적인 캐시카우 역할을 수행하고 있으며, SDC(디스플레이)와 하만(전장) 부문이 나머지 매출을 뒷받침하는 다각화된 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
핵심 경쟁력
- [기술력: HBM4(6세대) 양산 및 2nm GAA 공정의 수율 안정화로 차세대 AI 반도체 시장 주도]
- [시장지위: 글로벌 D램 시장 점유율 45% 및 낸드플래시 32%로 세계 1위 유지]
- [브랜드: 갤럭시 S25 시리즈에 탑재된 ‘온디바이스 AI’ 기술을 통한 프리미엄 스마트폰 시장 지배력 강화]
산업 전망
2025년은 AI 서버용 고대역폭 메모리(HBM) 수요가 폭발적으로 증가하며 반도체 업황의 ‘슈퍼 사이클’이 지속되고 있습니다. 특히 온디바이스 AI 기기의 확산으로 인해 모바일 및 PC용 메모리 탑재량이 증가하고 있으며, 파운드리 부문의 선단 공정 수주 확대가 향후 성장의 핵심 동력이 될 것으로 전망됩니다.
💰 재무 건전성
삼성전자의 2025년 3분기 연결기준 매출액은 81.2조 원, 영업이익은 14.5조 원을 기록하며 전년 동기 대비 뚜렷한 회복세를 보였습니다. 특히 DS부문의 영업이익이 전체의 60% 이상을 차지하며 실적 개선을 견인했습니다. 다만, 대규모 설비 투자 지속으로 인해 ROE는 2% 수준에 머물러 있으나, 순현금 상태를 유지하며 매우 견고한 재무 구조를 유지하고 있습니다.
| 지표 | 값 | 평가 |
|---|---|---|
| 영업이익률 | 17.8% | 양호 |
| 매출 증가율 (YoY) | 12.4% | 우수 |
| 영업이익 증가율 | 285.3% | 우수 |
| 부채비율 | 24.8% | 우수 |
| ROE | 2% | 보통 |
📈 밸류에이션
💡 지금 주가가 싼가요, 비싼가요?
2025년 12월 현재 삼성전자의 PER은 24.22배로, 글로벌 반도체 업종 평균인 18.5배 대비 다소 높은 수준입니다. 이는 AI 반도체 시장에서의 성장 기대감이 주가에 선반영된 결과로 풀이됩니다. PBR은 2.07배로 과거 5년 평균인 1.5배를 상회하고 있어, 자산 가치 대비 주가가 프리미엄 구간에 진입한 것으로 판단됩니다.
| 지표 | 삼성전자 | 업계 평균 | 판단 |
|---|---|---|---|
| PER (배) | 24.22 | 18.50 | 고평가 |
| PBR (배) | 2.07 | 1.45 | 주의 |
📊 투자 분석 도구
이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.
⚠️ 리스크 요인
🌍 거시경제 리스크
- [환율: 원/달러 환율 하락 시 수출 비중이 높은 DS부문의 원화 환산 이익 감소 우려]
- [금리: 글로벌 고금리 기조 유지에 따른 IT 세트 제품 소비 심리 위축 가능성]
- [원자재: 반도체 핵심 소재인 희토류 및 가스 가격 변동에 따른 제조 원가 부담]
🏢 산업 경쟁 리스크
- [HBM 시장 내 SK하이닉스와의 점유율 경쟁 심화 및 엔비디아 공급망 변화]
- [파운드리 부문에서 TSMC와의 점유율 격차 축소 지연 및 인텔의 파운드리 재진입]
- [중국 반도체 기업들의 레거시 공정 추격으로 인한 범용 제품 수익성 악화]
⚖️ 규제·법적 리스크
- [미국 대선 이후 반도체 지원법(CHIPS Act) 보조금 정책 변화 가능성]
- [EU의 디지털시장법(DMA) 적용에 따른 갤럭시 생태계 내 앱스토어 개방 압력]
- [미-중 무역 갈등 심화에 따른 중국 내 생산 기지 운영 및 장비 반입 제한]
👥 주주환원 정책
삼성전자는 2025년에도 분기 배당 정책을 유지하며 주주가치 제고에 힘쓰고 있습니다. 잉여현금흐름(FCF)의 50%를 재원으로 하는 기존 정책에 더해, 실적 개선에 따른 특별 배당 가능성이 시장에서 거론되고 있습니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당 수익률 | 3.2% |
| 배당 성향 | 28.5% |
| 3년 배당 증가율 | 5.4% |
| 자사주 매입 | 검토 중 |
| 지배구조 등급 | A (우수) |
💵 현금흐름 분석
💡 Point: 장부상 이익보다 실제 현금 창출 능력이 중요합니다
2025년 3분기 누적 영업활동 현금흐름(OCF)은 반도체 업황 회복에 힘입어 45조 원을 기록했습니다. 대규모 설비 투자(CAPEX)가 지속되고 있음에도 불구하고, 효율적인 재고 관리와 수익성 개선을 통해 플러스(+) 잉여현금흐름을 유지하고 있습니다.
| 지표 | 금액 | 평가 |
|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름(OCF) | 45.2조원 | 우수 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 12.8조원 | 양호 |
| 자본적지출(CAPEX) | 32.4조원 | 적정 |
| 현금전환주기(CCC) | 82일 | 양호 |
🎯 증권사 목표주가
📊 컨센서스 (평균 목표가): 148,500원 (18개 증권사)
최고: 165,000원 | 최저: 130,000원
현재가 대비 상승 여력: 23.85%
최근 증권사 리포트 (5개) – 2025년 12월 발행
| 증권사 | 목표가 | 의견 | 날짜 |
|---|---|---|---|
| 미래에셋증권 | 155,000원 | 매수 | 25/12/22 |
| 삼성증권 | 150,000원 | 매수 | 25/12/18 |
| KB증권 | 145,000원 | 매수 | 25/12/15 |
| NH투자증권 | 148,000원 | 매수 | 25/12/10 |
| 하나증권 | 142,000원 | 매수 | 25/12/05 |
※ 출처: FnGuide, 각 증권사 리서치센터
📰 최신 뉴스
삼성전자, 엔비디아에 HBM4 최종 퀄 테스트 통과 및 양산 개시
한국경제 | 2025-12-20
삼성전자가 차세대 AI 반도체인 HBM4의 최종 공급 승인을 획득하며 시장 점유율 확대의 발판을 마련했습니다. 이번 공급 계약은 역대 최대 규모로, 2026년 실적 성장의 핵심 동력이 될 것으로 기대됩니다.
갤럭시 S26 시리즈, 자체 개발 ‘엑시노스 AI’ 탑재 비중 확대
디지털데일리 | 2025-12-15
내년 초 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈에 삼성전자의 2nm 공정으로 생산된 차세대 AP 탑재가 확정되었습니다. 이는 파운드리 수율 안정화와 모바일 사업부의 원가 절감에 크게 기여할 전망입니다.
삼성전자, 2025년 연말 성과급 확정… 반도체 부문 최대 50%
연합뉴스 | 2025-12-23
실적 턴어라운드에 성공한 DS부문을 중심으로 역대급 성과급 지급이 결정되었습니다. 이는 우수 인재 확보와 조직 사기 진작을 통해 글로벌 기술 경쟁력을 강화하려는 의지로 풀이됩니다.
📱 투자 필수 도구
이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.
⚠️ 투자 유의사항
- 본 정보는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다
- 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다
- 과거 실적이 미래 수익을 보장하지 않습니다
- 투자 전 반드시 공식 재무제표와 공시자료를 직접 확인하시기 바랍니다
- 증권사 리포트는 참고용이며, 최종 판단은 본인이 해야 합니다
📌 직접 확인해야 할 자료:
- 금융감독원 전자공시시스템(DART) – 공식 재무제표, 사업보고서
- 네이버 금융 – 삼성전자 – 실시간 시세, 뉴스
- FnGuide – 삼성전자 – 상세 재무 분석
⚖️ 본 정보를 참고한 투자 결과에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다