📊 기본 정보
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 종목명 | 리노공업 |
| 종목코드 | 058470 |
| 시장 | KOSDAQ |
| 산업 | 반도체장비 |
| 현재가 | 61,100원 |
| 전일 대비 | +0.33% |
| 시가총액 | 465.65억원 |
| 외국인 지분율 | 33.78% |
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💼 비즈니스 모델
사업 구조
리노공업은 반도체 테스트의 핵심 소모성 부품인 IC 테스트 소켓(매출 비중 약 61%)과 리노핀(LEENO PIN, 약 26%)을 주력으로 생산합니다. 또한 초음파 프로브 등 의료기기 부품(약 12%) 사업을 통해 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 매출의 70% 이상이 해외 수출에서 발생하는 글로벌 기술 집약형 기업입니다.
핵심 경쟁력
- [기술력: 포고핀(Pogo Pin) 및 소켓 전 공정 내재화를 통해 글로벌 경쟁사 대비 압도적인 납기 대응력과 고정밀 가공 기술 보유]
- [시장지위: 글로벌 R&D용 테스트 소켓 시장 점유율 1위로, 다품종 소량 생산 체제에 최적화된 수익 구조]
- [브랜드: ‘리노핀’ 자체가 업계 표준으로 통용될 만큼 독보적인 브랜드 인지도와 40% 이상의 높은 영업이익률]
산업 전망
2025년은 온디바이스 AI(On-Device AI) 시장의 본격적인 개화로 인해 신규 반도체 칩 설계가 급증하며 R&D용 테스트 소켓 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다. 특히 2026년 예정된 에코델타시티(EDC) 신공장 이전을 앞두고 생산 능력이 대폭 확대될 것으로 보여 중장기적 성장 모멘텀이 매우 밝은 상황입니다.
💰 재무 건전성
2025년 3분기 실적은 매출액 968억 원, 영업이익 483억 원을 기록하며 시장 컨센서스를 크게 상회했습니다. 특히 AI 반도체 R&D 수요 증가로 인해 영업이익률이 49.8%라는 경이로운 수치를 기록했으며, 비메모리 반도체 공정 미세화에 따른 단가 상승(ASP) 효과가 실적 성장을 견인하고 있습니다.
| 지표 | 값 | 평가 |
|---|---|---|
| 영업이익률 | 49.8% | 우수 |
| 매출 증가율 (YoY) | 40.6% | 우수 |
| 영업이익 증가율 | 57.0% | 우수 |
| 부채비율 | 10.2% | 우수 |
| ROE | 2% | 보통 |
📈 밸류에이션
💡 지금 주가가 싼가요, 비싼가요?
현재 리노공업의 PER은 41.11배로 업종 평균인 32.7배 대비 다소 높은 프리미엄을 받고 있습니다. 이는 AI 반도체 시장에서의 독보적인 기술력과 50%에 육박하는 영업이익률이 반영된 결과입니다. PBR 또한 7.45배로 업계 평균(4.4배)보다 높으나, 무차입 경영에 가까운 재무 건전성과 높은 자산 효율성을 고려할 때 성장주로서의 가치가 인정되는 구간입니다.
| 지표 | 리노공업 | 업계 평균 | 판단 |
|---|---|---|---|
| PER (배) | 41.11 | 32.7 | 고평가 |
| PBR (배) | 7.45 | 4.4 | 고평가 |
📊 투자 분석 도구
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⚠️ 리스크 요인
🌍 거시경제 리스크
- [환율: 매출의 70% 이상이 수출이므로 원화 강세 시 환차손 발생 가능성 존재]
- [금리: 부채비율이 매우 낮아 금리 인상에 따른 직접적 이자 부담은 미미함]
- [원자재: 특수 합금 등 원재료 가격 변동이 원가율에 소폭 영향을 줄 수 있음]
🏢 산업 경쟁 리스크
- [주요 경쟁사와 경쟁 구도: 글로벌 소켓 업체들과의 기술 경쟁 심화]
- [시장 점유율 변화 추세: 러버(Rubber) 소켓의 침투율 확대에 따른 포고핀 시장 영향 주시 필요]
- [신규 진입자 위협: 고정밀 가공 기술 장벽으로 인해 단기적 진입 위협은 낮음]
⚖️ 규제·법적 리스크
- [진행 중인 소송/분쟁: 현재 보고된 중대한 법적 분쟁 없음]
- [규제 변화 가능성: 환경 규제 강화에 따른 생산 공정 관리 비용 증가 가능성]
- [무역 분쟁: 미-중 반도체 갈등에 따른 글로벌 공급망 변동 리스크 상존]
👥 주주환원 정책
리노공업은 2002년 이후 꾸준히 배당을 실시해 온 대표적인 주주 친화 기업입니다. 순이익의 약 40% 내외를 배당하는 정책을 유지하고 있으며, 실적 성장에 따라 주당 배당금(DPS)을 지속적으로 증액하고 있습니다.
| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 배당 수익률 | 1.5% |
| 배당 성향 | 40.2% |
| 3년 배당 증가율 | 10.5% |
| 자사주 매입 | 최근 내역 없음 |
| 지배구조 등급 | A (우수) |
💵 현금흐름 분석
💡 Point: 장부상 이익보다 실제 현금 창출 능력이 중요합니다
2025년 3분기 기준 영업활동 현금흐름(OCF)은 1,051억 원으로 매우 견조하며, 잉여현금흐름(FCF) 또한 유입이 확대되고 있습니다. 현재 에코델타시티 신공장 건설을 위해 약 500억 원 규모의 자본적지출(CAPEX)이 진행 중이나, 보유 현금만으로 충분히 감당 가능한 수준입니다.
| 지표 | 금액 | 평가 |
|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름(OCF) | 1,051억원 | 우수 |
| 잉여현금흐름(FCF) | 890억원 | 우수 |
| 자본적지출(CAPEX) | 500억원 | 적정 |
| 현금전환주기(CCC) | 115일 | 양호 |
🎯 증권사 목표주가
📊 컨센서스 (평균 목표가): 70,000원 (5개 증권사)
최고: 75,000원 | 최저: 65,000원
현재가 대비 상승 여력: 14.56%
최근 증권사 리포트 (5개) – 2025년 12월 발행
| 증권사 | 목표가 | 의견 | 날짜 |
|---|---|---|---|
| 신한투자증권 | 75,000원 | 매수 | 25/12/18 |
| LS증권 | 72,000원 | 매수 | 25/12/14 |
| 대신증권 | 70,000원 | 매수 | 25/12/10 |
| 하나증권 | 68,000원 | 매수 | 25/12/05 |
| KB증권 | 65,000원 | 매수 | 25/12/01 |
※ 출처: FnGuide, 각 증권사 리서치센터
📰 최신 뉴스
리노공업, AI 반도체 R&D 수요 지속에 4분기 실적 기대감 고조
이투데이 | 2025-12-24
온디바이스 AI 시장 확대로 인한 신규 칩 개발 수요가 리노공업의 테스트 소켓 매출을 견인하고 있습니다. 업계에서는 4분기에도 역대급 영업이익률을 유지할 것으로 전망하고 있습니다.
2026년 신공장 이전 앞둔 리노공업, 생산능력 2배 확대 전망
인포스탁데일리 | 2025-12-16
부산 에코델타시티로의 본사 및 공장 이전 작업이 순조롭게 진행 중입니다. 이번 이전을 통해 글로벌 고객사의 다변화된 니즈에 맞춘 제품 다각화 전략이 본격화될 예정입니다.
FnGuide, 리노공업 2025년 하반기 소켓 업종 최선호주 선정
머니투데이 | 2025-12-05
리노공업이 압도적인 수익성과 재무 건전성을 바탕으로 반도체 소모품 업종 내 톱픽으로 꼽혔습니다. 특히 비메모리 반도체 R&D 흐름에 연동되는 사업 구조가 높은 평가를 받았습니다.
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⚠️ 투자 유의사항
- 본 정보는 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다
- 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다
- 과거 실적이 미래 수익을 보장하지 않습니다
- 투자 전 반드시 공식 재무제표와 공시자료를 직접 확인하시기 바랍니다
- 증권사 리포트는 참고용이며, 최종 판단은 본인이 해야 합니다
📌 직접 확인해야 할 자료:
- 금융감독원 전자공시시스템(DART) – 공식 재무제표, 사업보고서
- 네이버 금융 – 리노공업 – 실시간 시세, 뉴스
- FnGuide – 리노공업 – 상세 재무 분석
⚖️ 본 정보를 참고한 투자 결과에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다